2015年時(shí)我國股市如火如荼，為了讓價(jià)格回歸理性，曾實(shí)行過短暫的熔斷機(jī)制，不過后來熔斷機(jī)制以眾所周知的原因被取消了。即便如此，我國的還是有部分的交易品種在實(shí)行著熔斷機(jī)制。     　　當(dāng)前中國市場(chǎng)內(nèi)實(shí)行熔斷機(jī)制的產(chǎn)品主要是上證50ETF期權(quán)與滬深300ETF期權(quán)，該兩類期權(quán)的熔斷規(guī)則如下：   　　上證50ETF、滬深300ETF期權(quán)在連續(xù)競(jìng)價(jià)期間，期權(quán)合約盤中交易價(jià)格較最近參考價(jià)格（集合競(jìng)價(jià)結(jié)果）漲跌幅度大于等于50%，且價(jià)格漲跌絕對(duì)值大于等于10個(gè)最小報(bào)價(jià)單位時(shí)（價(jià)格過低的深度虛值合約不設(shè)熔斷），期權(quán)合約進(jìn)入3分鐘的集合競(jìng)價(jià)交易階段，競(jìng)價(jià)出的“合理”價(jià)格作為最近的參考價(jià)格。   　　一般在股市交易中，觸發(fā)熔斷機(jī)制的漲跌幅幅度一般是7%，但是在期權(quán)中卻可以達(dá)到50%，這是為什么呢？這是因?yàn)槠跈?quán)本身就帶有高波動(dòng)的特性，10%以上的漲跌幅是家常便飯，這在ETF期權(quán)中算是正常的漲跌幅了，所以觸發(fā)熔斷機(jī)制所需的波動(dòng)幅度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)要比股票高。   　　從根本來講，熔斷制度是為了讓價(jià)格更加合理運(yùn)行而設(shè)計(jì)的，但由于我國二級(jí)市場(chǎng)還不太成熟，所以歷次所采取的熔斷制度產(chǎn)生了不好的效果。如果某天熔斷機(jī)制可以在國內(nèi)股市合理運(yùn)行，相信那也是資本市場(chǎng)更穩(wěn)定的標(biāo)志。